무지개경영(주) 대표컨설턴트 박종훈입니다.
미국 및 전 세계적으로 활동하는 미국 M&A변호사 및 M&A부티크와
미팅이 있어서 미팅이후 개인적 시간에
M&A 전문가에게 질문을 하여 다양한 정보를 확보하였습니다.
미국 M&A변호사 및 M&A부티크 개별 인터뷰 사항을 기반하여
본 글을 작성하였습니다.
글작성자 : 무지개경영(주)대표컨설턴트 박종훈
미국 M&A 변호사 및 전문가들은 기업 인수합병(Mergers and Acquisitions,
이하 M&A) 분야에서 핵심적인 역할을 수행하고 있으며, 변호사은 법률적, 재무적,
전략적 자문을 제공하는 서비스를 하고 있습니다. 거래 구조 설계부터 계약 체결
및 규제 승인 과정까지 전반적인 절차를 지원하는 것으로 미국은 세계 최대 경제
대국으로서 M&A 시장이 매우 활발하게 이루어지고 있으며,
M&A 변호사와 전문가들의 수요와 중요성도 꾸준히 증가하고 있습니다.
또한 직함을 ‘비즈니스 컨설턴트’라는 명칭을 사용하기도 합니다.
[1. M&A 변호사의 역할과 전문성]
M&A 변호사는 기업 간의 합병 또는 인수 과정에서 법률적 자문을 제공하며,
주요 업무는 다음과 같습니다.
1) 법률 실사(Due Diligence) : 인수 대상 기업의 법적 리스크를 식별하고 분석하고 실무적으로
지적 재산권, 계약, 소송, 규제 준수 여부 등이 포함하고 있음.
2) 거래 구조 설계 : 세금, 규제, 지배구조 등을 고려하여 최적의 거래 구조를 설계하는 것으로
주식 매매, 자산 매매, 합병 등 다양한 형태로 이루어질 수 있음.
3) 계약 초안 작성 및 협상 : 주식 매매 계약(SPA), 자산 매매 계약(APA), 합병 계약
(Merger Agreement) 등 주요 계약서를 작성하고 협상 및 대리인으로 활동하고 있음.
4) 규제 승인 : 미국에서는 M&A 거래가 반독점법(예: 셔먼법, 클레이튼법)이나
외국인투자심의위원회(CFIUS) 검토 대상이 되는 경우가 많으며, 변호사들은 이러한 규제
절차를 지원하며 거래가 법적으로 승인되도록 지원하는데,
관련 영화도 있지만 로비스트와 협력하여 추진함
5) 분쟁 해결 : M&A 거래 과정에서 발생할 수 있는 분쟁을 조정하거나 소송을 대리하며,
M&A 변호사들은 법률적 전문성뿐만 아니라 재무, 회계, 산업 동향에 대한 이해도 요구되고
전문성을 강화하여 고객에게 종합적인 자문을 제공할 수 있습니다.
[2. M&A 전문가(M&A부티크 등)의 역할]
M&A 전문가들은 변호사 외에도 투자은행가, 컨설턴트, 회계사 등 다양한 직군에서 활동하며,
거래의 성공적인 완료를 위해 협력하며, 주요 역할은 다음과 같습니다.
1) 재무 분석 : 인수 대상 기업의 재무 상태를 평가하고 기업 가치를 평가·산정하여 적정
인수가격을 판단함
2) 전략적 자문 : 기업의 성장 전략에 부합하는 M&A 기회를 식별하고, 거래가 기업의
장기적 목표에 어떻게 기여할 수 있는지 조언을 함
3) 시장 조사 및 타겟 발굴 : 인수 대상 기업을 발굴하거나 매각 의뢰 기업에 적합한 인수인을
분석하여 매칭함
4) 거래 자금 조달 : 거래를 위한 자금을 조달하고, 금융 구조를 설계하는 업무도 수행함
5) 통합 관리 : 거래 완료 이후 인수 기업과 피인수 기업 간의 조직 및 시스템 통합 작업을 지원하고 있음
[3. 미국 M&A 시장의 현황]
미국은 전 세계에서 가장 활발한 M&A 시장 중 하나로 매년 수천 건의 거래가 이루어지고 있으며,
미국 M&A 시장의 주요 특징은 다음과 같습니다.
1) 대형 거래 중심 : 미국에서는 대형 M&A 거래가 빈번하게 진행되며, 기술, 헬스케어, 에너지 등
주요 산업 분야에서 수십억 달러 규모의 거래가 성사되고 있음
2) 기술 산업의 강세 : 최근 몇 년간 기술 산업이 M&A 시장을 주도하고 있으며, 빅테크 기업들은
신기술 확보와 시장 지배력 강화를 위해 적극적으로 인수합병에 나서고 있음
3) 사모펀드(Private Equity)의 활약 : 사모펀드는 미국 M&A 시장에서 중요한 플레이어로 자리 잡고
있으며, 투자 포트폴리오 확장을 위해 중소기업부터 대기업까지 다양한 규모의 기업을 인수하고 있음
4) 규제 강화 : 미국 정부는 대형 M&A 거래에 대해 반독점 규제를 강화하고 있으며, 특히 빅테크 기업들의
독점적 지위를 제한하려는 움직임이 발견되며, 변호사와 전문가들의 규제 대응 능력이 개인적
역량으로 평가되고 있음
5) 글로벌화 : 미국 기업들은 국내뿐만 아니라 해외에서도 활발하게 M&A를 진행하고 있으며, 외국 기업들도
미국 시장 진출을 위해 적극적으로 인수합병에 참여하고 있음
[4. M&A 변호사 및 M&A전문가의 필요 역량]
미국에서 성공적인 M&A 변호사나 전문가로 활동하기 위해서는 다음과 같은 역량이 요구됩니다.
1) 법률 및 규제 지식 : 미국 법률 체계와 규제 환경에 대한 깊은 이해가 필수적임
2) 재무 및 회계 지식 : 기업 가치 평가와 재무 구조 설계를 위해 재무 및 회계 지식이 요구되고 있음
3) 협상력 : 복잡한 거래 조건을 조율하고 고객의 이익을 극대화하기 위해 뛰어난 협상력이 필요함
4) 커뮤니케이션 능력 : 다양한 이해관계자들과 효과적으로 소통할 수 있어야 함
5) 산업 전문성 : 특정 산업에 대한 이해는 거래를 보다 원활하게 진행하는 데 큰 도움이 되고 있음
[5. 결론]
미국 M&A 변호사와 M&A전문가는 복잡한 거래 환경 속에서 고객에게 중요한 가치를 제공하며,
이러한 전문가들은 전문성과 협업 능력은 성공적인 거래를 이끄는 핵심 요소로 작용하여
미국 M&A 시장의 지속적인 성장과 발전에 기여하고 있습니다.
앞으로도 기술 발전과 글로벌화 추세 속에서 이들의 역할은 더욱 확대될 것으로 예상되고 있습니다.
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